Hola Agusopositor: 
es muy sencillo. 
Cuando guardas una página web, Windows lo que hace es guardar por un lado el archivo con la extensión .html y por otro lado las imágenes que están en dicha página web guardadas en una carpeta. 
Supongamos que movemos ese archivo .html
– con la primera opción (las administra como un único archivo) lo que se consigue automáticamente es que también se mueva la carpeta de las imágenes. 
– con la segunda opción (las administra individualmente) conseguiríamos separarlo de las imágenes. 
Y si elegimos la tercera opción, todo lo que te he dicho no sirve puesto que Windows nos guardará las páginas web en un único archivo que comprende tanto la página como sus imágenes. 
Espero haberte ayudado. 
Un saludo